O abuso da matemática

Dizia eu em 26 de Abril de 2011: "Neste "crepúsculo dos deuses com pés de barro que hoje vivemos, poder-se-à transpor para o capitalismo o que Nassim Taleb diz do que designo por "economicismo", depois de ter conhecido por dentro o mau uso da matemática pelos senhores de Wall Street" (...)
Num recente artigo publicado no Observer do Guardian, Ian Stewart explica muito bem a história da fórmula de Black-Scholes. Diga-se de passagem, que esta fórmula valeu aos seus autores o "Nobel Memorial Prize in Economics", ao sabor dos ventos da história da desregulação financeira dos últimos trinta - quarenta anos.


A fórmula de Black-Scholes favoreceu a difusão dos derivados, produtos finenceiros responsáveis pelo crash da banca. Mas, como ele faz notar, o problema não reside no modelo matemático, mas no seu abuso pelo mundo da finança.
Em consequência deste abuso, "a banca perdeu em todo o mundo centenas de milhões quando rebentou a bolha dos subprime. Passado o pânico, a factura foi remetida para pagamento aos contribuintes".
" ... esta formula é não mais do que um ingrediente de uma receita à base de irresponsabilidade financeira, incompetência política, incentivos preversos e regulamentação demasiado laxista".
Não é caso para a nossa confiança em toda essa gente dos bancos - mandarins e corifeus - estar profundamente abalada?
___________________________________________________
A imagem reproduz a fórmula de Black-Scholes. Esta fórmula é uma equação de derivadas parciais, em que "V" é o preço do derivado em função do tempo e do preço do bem, t é o tempo, "S" é o preço do bem, "r" é o juro anual para o "risco 0" e "σ" a (tão badalada) volatilidade dos mercados (afinal um desvio padrão).